Краудфандинг в Китае

Развивающее и перспективное направление финансирования различных проектов в области культуры, науки и бизнеса, краудфандинг распространен во всем мире. Развиваются связанные с ним проекты и в Китае. Несмотря на то, что это государство недавно запретило распространение на своей территории криптовалют, к краудфандингу оно относится более лояльно. Его дух соответствует культивируемым здесь традициям взаимопомощи и взаимовыручки.

Тем не менее, инфраструктура платежных систем пока не позволяет решать все необходимые задачи, в частности, пока в Китае практически не развивается краудинвестинг, ни в кредитной, ни в акционерной формах. Есть две или три площадки, взявшие за образец модель американской AngelList, но особенности правового регулирования не всегда позволяют переводить частные инвестиции в форму акций и дивидендов.

Специального законодательства, регулирующего краудфандинг, пока в стране не разработано, в ряде случаев проекты сталкиваются с непониманием финансовых регуляторов, которые стремятся найти в проектах следы теневой экономики. Тем не менее, индустрия развивается и прогнозы ее роста очень благоприятные.

Развитие краудфандинга в Китае

Любое развитие нового направление должно опираться на две основы – интерес граждан и развитие законодательства. Пока КНР не стремится создать устойчивые правовые основы для регулирования краудфандинга, но это дело недалекого будущего. Пока нет официального механизма, утвержденного на уровне принятия системы нормативных актов, регулирующих краудфандинг, разрешающего китайским бизнесменам собирать деньги с одних граждан и перераспределять их другим. Поэтому на первом этапе развития проектов формы финансирования выбирались достаточно своеобразные. Старт китайского крауфандинга приходится на 2007 год, все основные проекты создавались и развивались в 2011 году. В 2014 году на рынок вышел совершенно новый проект от компании Alibaba, который начал движение к изменению сложившейся ситуации. Получив опору в международных инвесторах, краудфандинг Китай еще не захватил, но проявил стремление к этому.

Проект Tencent

Интересное направление краудфандинга было предложено компанией Tencent. Это китайская телекоммуникационная компания, один из крупнейших Интернет-провайдеров в стране. Акции Tencent  размещены на Гонконгской бирже. Формат сбора денег на проекты специалистами этой компании разработан следующий:

1. Команда проекта создает свое юридическое лицо,  размер проекта при этом которого не может превышать 10 тысяч долларов.
2. Команда открывает свой аккаунт в Weibo. Это принадлежащий Tencent аналог Твиттера. В нем объединили мессенджер, площадку для микроблогов и национальную частную платежную систему.
3. Презентация проекта преобразуется в ссылку, которая твитится с определенной регулярностью.
4. Стоимость каждого ретвита – примерно 12 центов, которые начисляются из благотворительного фонда Tencent, если проект превысит изначально установленный порог количества ретвитов.

Таким образом, предложенная Tencent идея объединяет механизм краудфандинга с благотворительностью. Китайский гигант может себе это позволить, так как он располагает достаточными средствами, которые планирует направлять в развитие экономики страны. Краудфандинг в Китае исходя из господствующей идеологии должен опираться на интересы экономики страны, это гарантирует позитивное отношение к нему властей.

В дальнейшем на китайской почве начали приживаться более аутентичные версии краудфандинга. Сначала на этот рынок пришли австралийцы.

Pozible

Австралийская площадка для краудфандинга, первой покорила заинтересованных китайцев. Она стартовала с проекта Gyenno One, браслета, чье финансирование осуществлялось методом предпродаж. Целью проекта было собрать 10 тысяч юаней, это на момент запуска работы платформы в Китае, составляло чуть более 170 тысяч долларов. Сумма была полностью собрана за 1 минуту. Успех окрылил австралийцев, на сегодняшний день они собрали на китайском рынке около 21 миллиона долларов.

Механизм финансирования они используют не самый простой, выбрав платежную систему PayPal и китайскую систему AliPay. Для перечисления средств гражданам Китая им приходится совершать две трансакции, деньги переходят на счета китайских стартаперов через Австралию, что в два раза повышает размер комиссий. С развитием собственных китайских проектов привлечение иностранных систем становится гражданам страны менее интересным.

Indiegogo

Доступна китайским инвестором и работа со второй по величине в мире площадкой. Indiegogo допускает и китайских инвесторов, и стартаперов, они могут пользоваться созданной ей инфраструктурой. Минусом становится необходимость использовать того же PayPal, который часто замораживает денежные переводы, которые кажутся им сомнительными. Для этого он должен превышать 10 тысяч долларов и быть связанным со странами, с которыми у США могут быть неприязненные отношения.

Краудфандинг в Китае сегодня

Сейчас в Китае с некоторой регулярностью появляются новые инфраструктурные проекты в области краудфандинга. Интересно то, что эти проекты создаются не новичками на рынке или группами энтузиастов, а гигантами индустрии. Переломным моментом в развитии краудфандинга в Китае стал выход на этот рынок компании Alibaba. Крупнейшая компания Китая, объединенная с сервисом почтовой доставки АлиЭкспресс, имеет готовой оборот, превышающий 3 миллиарда долларов. Ее акции размещены на американкой и шанхайской биржах.  Гигант мировой Интернет-торговли активно задействовал все возможности своей инфраструктуры, что позволило китайскому краудфандингу сделать мгновенный рывок. В том числе были использованы возможности собственной электронной платежной системы. Ее платформа YuLeBao, сконцентрировавшая свои усилия в области финансирования киноиндустрии, собрала планируемые для старта почти 12 миллионов долларов всего за 5 дней. Президент Alibaba по цифровым развлечениям заметил, что в намерениях гиганта не только развитие этого направления индустрии, но и предоставление возможностей граждан самим влиять на кастинг актеров и выборов директоров новых фильмов.

Наиболее популярные платформы

Сейчас в Китае успешно работает 8 крупных платформ. При этом всего их можно перечислить около 230, но большинство из них работает с переменным успехом и иногда приостанавливает свою деятельность. Краундфандинг в Китае в своем развитии пока наталкивается не только на законодательные ограничения, но и на языковой и инфраструктурный барьер. Существенным минусом большинства китайских платформ является отсутствие англоязычной версии сайта. Это, а также отсутствие практической возможности для заинтересованных американских и европейских инвесторов пользоваться китайскими платежными сервисами, во многом, приостанавливают развитие индустрии в Китае.

При этом преимуществом их является масштаб работы, количество проектов, большинство из которых стали бы интересной новинкой для европейского потребителя. Интерес инвесторов ко всему новому помог бы привлечь на китайские инновационные начинания многие миллионы американских долларов.

При этом собственные обороты на этом рынке поражают масштабами. На начало 2015 года в стране работало 236 платформ, которые совокупно привлекли около 15 миллиардов юаней. Это позволило частично удовлетворить потребность в финансировании компаний, задействованных в малом бизнесе в стране.

Есть и системные проблемы самой инфраструктуры. Их три:

1. Слишком сложная модерация проектов, предполагающая обязательное доказательство привлекательности их для инвесторов. Интерес инвесторов слабо развивается, пока не доказана его а-приори успешность. Далеко не всем удается повторить предложение Alibaba. Китайский инвестор в силу специфики менталитета хотел бы видеть предложение, финансовую эффективность которого можно доказать сразу.
2. Большинство площадок устанавливают слишком высокий порог для начальной инвестиции, что также отсекает от участия в краудфандинге многих частных инвесторов.
3. Отсутствие развитой системы защиты интеллектуальной собственности, что не позволяет проводить эффективное финансирование культурных проектов. Практически невозможно цивилизованно сделать систему роялти.

YuLeBao

Этот проект компании Alibaba, вышедший на рынок в 2013 году,  сконцентрировался только на поддержке китайского кинематографа. Он объединяет в себе модели кредитования и роялти, инвесторам в создание новых киношедевров обещано 7% годовых. Минимальный первоначальный взнос инвестора небольшой, он составляет 100 юаней (16 долларов). На первом этапе планировалось профинансировать 3 новых фильма и одну онлайн-игру. Всего проекты потребовали около 73 миллионов долларов.

Особенностью этого рывка стало не создание удобной инфраструктуры для развития новых проектов, очевидно, что на площадку будут допущены только специально одобренные и очевидно успешные фильмы или игры. Здесь необходимо обратить внимание на то, что Alibaba осознанно предлагает китайскому инвестору конкурента для банковской системы при инвестировании средств. Процент, который был обещан китайскому вкладчику, превышает ставку по депозитам в 2 раза. В сочетании с популярностью Alibaba можно предположить, что существенный объем свободной ликвидности китайских граждан сосредоточится у авторов проекта, что позволит им реализовывать новые задачи. Китайские регуляторы рынка повлиять на успешность проекта не смогли. При этом процесс противостояния гиганта индустрии с китайскими чиновниками, желающими найти теневые схемы и финансовые пирамиды, снизил уровень прессинга на частные платформы.

DemoHour

Это классический краудфандинговый проект, работающий по модели Кикстапера. Стартапер получит собранную сумму, только если она достигнет заранее заявленного предела. Проект работает, в основном, с технологичными товарами народного потребления. Среди наиболее крупных инвесторов – не частные лица, а компании, например, Intel Capital и Matrix Partners China. За годы своей работы площадка профинансировала несколько тысяч проектов и привлекла миллионы долларов. Одним из самых крупных ее проектов стал мультфильм «Большая рыба и китайский цветок», который собрал 130% от заявленной суммы или 20 миллионов юаней.

AngelCrunch

Этот бизнес-ангел также основан в 2011 году, интересно, что крупные китайские платформы начали появляться ранее основных европейских и российских. Модель его работы копирует AngelList, американскую площадку, сосредоточившуюся на акционерном финансировании. Китайская площадка также работает только с компаниями, привлекая средства на бизнес-проекты.

Dreamore

Площадка был создана в 2007 году, ее ребрендинг прошел в 2013. Предпочитает финансировать бизнес-проекты, по объему привлеченных средств почти сравнялся с DemoHour. Также использует модель Кикстапера. Модерирование и допуск к краудфандингу получают только по-настоящему инновационные проекты. При этом развиваются здесь и музыкальные направления, самая крупная в стране группа, играющая инди-поп, Modernsky, выпустила свой альбом именно тут. После успеха этой идее была создана специальная площадка, Tmeng.cn, специализирующаяся на инди-фильмах. Развивая краудфандинг, Китай старается создавать не отдельные площадки, а целые грозди родственных проектов.

Fundator

Площадка работает с 2013 года. Использует и модель Кикстапера и возможность получить все собранные средства, даже если они не собрали установленный заранее порог. Предлагает и нефинансовые модели краудфандинга и доступные для реализации в Китае вариант кредитного и акционерного краудфандинга.

Musikid

Как очевидно из названия, создатели площадки решили сосредоточить свои усилия в области финансирования музыкальных проектов. Модерацию проходят только проекты, имеющие отношение к музыке, будь то запись диска, создание новых радио-проектов или звукозаписывающих студий. Так же как и предыдущие площадки, совмещает возможность использовать и модель Кикстапера, и модель Индигого.

CTQuan

Еще одна вариация на тему AngelList. Создана крупными инвесторами, которые профинансировали ее на 4 миллиона долларов. В перспективе она должна стать игроком на рынке венчурного бизнес-финансирования.

ZhongChou

Небольшая площадка, предпочитающая работу с нефинансовыми типами вознаграждения. Пока в ее активе около трех тысяч проектов. Использует модель Кикстапера.

Как очевидно из обзора, кроме проекта Alibaba, по-настоящему серьезных игроков на краудфандинговом рынке Китая пока нет. При этом серьезные исследователи темы краудфандинга видят в Китае потенциал для активного рывка именно в области венчурного финансировании. В Шанхайской бизнес-школе запущен специальный модуль по изучению краудфандинга. Условия правового регулирования в Шанхае существенно мягче, чем в Китае, при этом там сосредоточен серьезный финансовый капитал и политические ресурсы, что может помочь индустрии краудфандинга сделать прорыв именно на этой почве. Всемирный Банк в 2014 году выпустил специальное исследование перспектив краудфандинга в Китае, в котором отметил, что перспектива китайского рынка – собрать более 50 миллиардов долларов к 2025 году. В развитой краудфандинговой инфраструктуре нуждаются китайские муниципальные и региональные органы власти, которые хотели б направить суммы налоговых поступлений на финансирование проектов в области науки и искусства.

Проведение в Китае мировой конференции по краудфандингу показывает заинтересованностей властей в этой сфере, но многочисленные аферы в смежных сферах, например, история со сбором денег якобы для Красного креста, мешает полностью легализовать отрасль.

При этом ее инфраструктура развивается. В 2015 году, помимо площадок, была создана биржа краудфандинговых проектов. Она открылась в городе Гуйян. Этот механизм подогревает спекулятивный интерес инвесторов к проектам в области краудфандинга в Китае. Необходимо отметить, практически все серьезные инновационные инициативы в области краудфандинга приходятся на Юго-Восточный Китай.

Наблюдать за развитием краудфандинга в Китае крайне важно, так как она развивается собственным путем и при своем финансовом потенциале может предложить интересные решения. При усталости европейских и американских инвесторов от проектов на своем рынке их средства могут влиться в китайскую экономику. Но для этого необходима разработка удобной инфраструктуры, инновационные проекты и удобные системы финансирования. Перспективы китайского кинорынка и венчурных проектов, устойчивый и серьезный процент доходности  могли бы привести на китайские площадки и российских инвесторов.