В области финансов спот-контракт, это контракт на покупку или продажу валюты, сырья, акций или другого финансового инструмента для расчетов (оплаты и доставки) на дату, которая обычно составляет два рабочих дня после даты совершения сделки. Расчетная цена или курс известны как спотовая цена или спот-курс. Договор представляет собой противоположность контрактов на фьючерсы или форварды, в которых условия договора согласовываются на текущую дату, но как оплата, так и доставка производятся в будущем.
Спотовые цены и форвардные цены
В зависимости от продаваемого актива спотовые цены могут указывать на ожидания рынка относительно будущих колебаний цен по-разному. Для актива или не скоропортящегося товара (например, серебра) спотовая цена отражает ожидания рынка в отношении будущих тенденций рыночной цены. Теоретически разница между спотовой ценой и форвардной ценой (для форвардных контрактов) должна быть равна финансовым расходам или расходам плюс любая прибыль, причитающаяся владельцу актива, в соответствии со стоимостью модели переноса (это затраты на приобретение актива, его хранение и продажу в будущем для получения прибыли).
Например, в акции разница в цене между спотом и форвардом обычно составляет почти полностью любой дивиденд, подлежащий выплате за период, за минусом процентов, подлежащих уплате по цене приобретения. Любая другая себестоимость может предоставить возможность арбитража и прибыль без какого-либо риска.
Напротив, скоропортящийся товар как «мягкий товар» не позволяет этот арбитраж, поскольку стоимость хранения значительно выше ожидаемой будущей цены на сырье. В результате спотовые цены отражают текущий спрос и предложение, а не будущие колебания цен. Поэтому спотовые цены могут быть довольно изменчивыми и двигаться независимо от форвардных цен. Согласно гипотезе предвзятых ожиданий форвардов, разница между этими ценами будет равна ожидаемому изменению цены товара в течение периода.
Дата спот
В финансовой форме дата спот-сделки — это нормальный день расчетов для операции или торговли, проведенных в текущую дату.
Дата спот может отличаться для разных типов финансовых сделок. Например, на рынке Форекс, дата спот, как правило, составляет два рабочих дня в будущем по отношению к торговой дате для валютных пар. Транзакция, которая имеет расчет после определения даты, называется форвардным контрактом.
В этом случае другие сроки погашения также возможны в зависимости от финансового инструмента, с которым работает инвестор. Стандартные даты рассчитываются с даты размещения. Например, одномесячный форвард в иностранной валюте погашается через месяц после даты размещения. Это означает, что если сегодня наступает 1 марта, то дата стоп с этого дня составляет 3 марта, и, следовательно, дата форвардного лизинга в один месяц в иностранной валюте составляет 3 апреля (при условии, что все эти даты являются рабочими днями). Для транзакций, которые имеют две даты, например, свопы Forex, первая используемая дата обычно является датой спот.
Иностранная валюта
В настоящее время спот рынок форекс является крупнейшим рынком, на котором торгуются валюты, и составляет более 30% от общего объема торгов с валютами. Спот рынок форекс работает 24 часа в сутки, с понедельника по пятницу.
Сырье и материалы
В случае сырья мы можем использовать следующий пример, чтобы понять, как спотовые контракты работают с этим типом актива (в этом случае мы собираемся использовать скоропортящийся продукт):
Хотя мы знаем, что огурцы или другие овощи дешевле в периоды созревания и будут более дорогими в зимнее времена, мы не сможем их купить летом, чтобы получить зимой, так как они будут полностью испорчены. Летняя цена (спотовая цена) отражает спрос и предложение огурцов за этот период (месяц). Цена в зимнее время будет отражать рыночные ожидания спроса и предложения именно за этот период. Другими словами, летние огурцы являются товарами, отличными от зимних.
Как указано выше, в случае не скоропортящихся товаров, таких как драгоценные металлы, спотовая цена отражает рыночные ожидания относительно будущих движений цены, поскольку это активы, которые остаются неизменными с течением времени и не имеют срока годности.