Использование CFD: контракты на разницу для хеджирования позиций

Контракты на разницу помимо использования как инструмента спекуляции могут использоваться в качестве мощного инструмента защиты от рисков для тех, кто понимает характеристики этого инвестиционного продукта. Охват определяется как действие открытия равной, но противоположной позиции, обычно с помощью производной, такой как CFD, например, для уменьшения риска уже открытой позиции. Фактически, большое количество трейдеров использует CFD как часть своей стратегии хеджирования для защиты своих инвестиционных портфелей в акциях и их открытых торговых позиций в этих финансовых инструментах. Хедж создает нейтральное воздействие на рынок, поэтому любое изменение цены компенсируется противоположными позициями.

 Поскольку CFD являются производными от заемных средств, их кредитное плечо служит для защиты общей стоимости позиции акций без необходимости вкладывать большую сумму денег, равную той, которая используется для инвестиций в акции. Иногда CFD также используются для получения прибыли от краткосрочных колебаний цен акций, составляющих инвестиционный портфель, без необходимости напрямую продавать акции и капитализировать прибыль, полученную в результате этих инвестиций.

 Важно понимать, что каждый раз, когда инвестор открывает позицию, он принимает возможность потерять определенный процент от его потенциальной выгоды. В этом типе операций всегда есть комиссии, которые должны быть выплаченные, поскольку покрытие является, так сказать, своего рода страховым полисом для инвестиций. Поэтому есть цена, которую инвестор должен заплатить с точки зрения упущенной выгоды, но должным образом реализованный охват не позволяет инвестору страдать от чрезмерных потерь. Хеджирование позволяет трейдеру компенсировать любые убытки, понесенные в длинной позиции, с приростом, полученным противоположной короткой позицией.

 Если у нас есть портфель инвестиций в акции, и мы беспокоимся, потому что считаем, что за короткое время произойдет падение рынка, тогда мы, вероятно, захотим защитить себя от этого события. Чтобы избежать потерь, мы могли просто продать акции, дождаться их падения, а затем, возможно, купить их по более низкой цене. Но в этом случае мы будем только размышлять о возможном крахе рынка, который может не произойти, на практике все может пойти не так.

Защита от потерь с помощью CFD

Чтобы хеджирвать нашу позицию и защитить нас от потерь, более разумной мерой было бы открыть короткие позиции в CFD на основе тех же акций инвестиционного портфеля, на такую же стоимость. Таким образом, если цена акций падает, тогда стоимость инвестиционного портфеля также уменьшается, однако прибыль на позициях продажи CFD полностью нейтрализует эти потери, так как они равны по величине.

 

Охват отдельных позиций в акциях

 Большинство трейдеров и инвесторов, которые начинают торговать с CFD, имеют цель генерировать краткосрочный доход, используя преимущества высокого кредитного плеча, предлагаемого этими финансовыми производными. Существует также группа инвесторов, заинтересованных в простоте использования CFD в качестве инструмента защиты от рисков для своих инвестиционных портфелей. Это связано с тем, что с CFD можно открыть торговую позицию, чтобы покрыть любой объем или размер требуемой позиции.

 Например, популярная торговая стратегия, которая может быть полезна в неспокойные времена, использует хедж для покрытия одной позиции в акциях через CFD. Представим себе, например, что у нас длинная позиция в акциях компании, цена которой мы считаем будет уязвимой в краткосрочной перспективе, но мы хотим сохранить ее как долгосрочные инвестиции. Если мы сохраним позицию в 5000 акций компании, мы можем хеджировать риск этих инвестиций через короткую позицию с CFD на основе 5000 акций той же компании таким образом, чтобы подверженность риску для этих инвестиций была компенсирована другой позицией. Если мы правильно проводим хеджирование, риск потерь значительно уменьшается.

 

Хеджирование через индексы

 Хедж необязательно включает в себя открытие двух противоположных позиций на том же рынке, что и в случае, когда позиция акции покрывается за счет разностных контрактов на основе той же доли, поскольку у инвестора также есть другая возможность хеджировать свой риск путем диверсификации их инвестиций. Предположим, что в краткосрочной перспективе фондовый рынок переживет период значительной волатильности, несмотря на то, что мы не хотим продавать наш портфель в акциях.

 Если у нас есть большой и разнообразный портфель, то вместо открытия коротких позиций в CFD на основе каждого отдельного пакета акций, который составляет портфель, мы можем рассмотреть возможность открытия коротких позиций на основе фондовых индексов, отражающих весь рынок. В таком сценарии мы имеем возможность работать на основе одного из основных индексов, таких как FTSE или S & P 500 (в зависимости от рынка, на котором мы инвестируем), с которым мы будем получать прибыль, если рынок падает, что в свою очередь, компенсирует любые убытки, возникающие в инвестиционном портфеле в акциях.

 В этом случае необходимо учитывать, какой индекс лучше всего отражает эффективность нашего портфеля. Эта торговая стратегия особенно хороша в том случае, если акции обычно падают в цене из-за экономических условий, сложившихся в этот период. При продаже CFD на основе индекса акций в этих условиях мы получаем выгоды от общего падения на рынке, который мы прогнозируем.

 Независимо от того, считает ли инвестор, что акции будут увеличиваться или уменьшаться, у него есть возможность хеджировать любое неожиданное событие на рынке путем покупки или продажи CFD на основе индексов или секторов. Хотя важно, чтобы инвестор тщательно проанализировал цифры, чтобы проверить, в какой степени их инвестиционный портфель покрывается предыдущим методом, чтобы избежать потерь. Конечно, в этом случае существуют расходы на комиссионные, спрэды и сборы, связанные с операциями с CFD. Хотя эти затраты, как правило, незначительно, за то они могут помочь компенсировать любые издержки, связанные с выполненными операциями.