Начиналась история краунфандинга достаточно давно, с фандрайзинга и первых попыток сбора денег на проекты, чья проекция на социальное развитие общество существенно важнее объема собранных средств, и избирательные кампании политиков. Многие любят приводить пример кампании Обамы, собравшего на свой второй срок немногим более 140 миллионов долларов с обычных американцев. Но что именно превратило способ финансирования гуманитарных идей и турне известных групп в работающий инструмент венчурного финансирования, абсолютно точно понять сложно. Необходимо опираться на историю развитие американского акционерного бизнеса. С начала XX в стране начала распространяться практика реализация долей участия в небольших проектах помимо официальных институтах, на уровне договоренностей встретившимися партнеров в гараже или в булочной. Этот способ вхождения в стартовый капитал стал привычным и понятным, он и стал основой для грядущего бума акционерного краудфандинга. А вот литературный и гуманитарный краудфандинг нашел свое начало в Европе Эпохи Просвещения. Так, Дени Дидро, известный философ и даже собеседник Екатерины II, смог собрать деньги по переписке и выпустить 17 томов своих исследований и размышлений.
История краудфандинга за рубежом
Начиная с XVIII века то, что можно назвать предтечей современного кредитного краудфандинга, начинает формироваться в Великобритании. Известный писатель Джонатан Свифт, автор истории про Гулливера в стране лилипутов, основал Irish Loan Fund. Эта организация бвла создана для поддержки бедных семей в Ирландии. Каждый мог с ее помощью перечислить любые средства, помогающие простым ирландцам кормить детей или направлять их в школы. Тенденция, заложенная успешным писателем, стала не только трендом, но и легла в основу протестантского менталитета, предполагающего помощь обездоленным.
Самым ярким для жителей Западного полушария событием, определяющим дальнейший успех краудфандинговых проектов, стал сбор денег для установки Статуи Свободы. Полгода, 120 тысяч жертвователей, многие из которых смогли перечислить только один доллар, и символ американской демократии вознес свой факел над Манхеттеном. С точки зрения менталитета нации, эта история стала основой для дальнейшего успеха любых краудфандинговых проектов.
Сформировавшая потребность в большом объеме несущественных сумм, направляемых на развитие бизнеса, минуя сложившиеся институты посредников послужил основанием для появления прообразов народного финансирования и краудинвестинга. Первые площадки вступили в противоречиями с существующими в стране биллями и прецедентами, и демократичный народный президент Обама пошел навстречу потребностям нации, приняв закон о краудфандинге. Он отменил необходимость государственной регистрации площадок и сделок, но допустил к участию в проектах с крупным порогом первоначального взноса только квалифицированных инвесторов. С момента легализации идеи любая начинающая компания смогла привлекать до миллиона долларов, без требований к обязательной регистрации номеров акций в реестре и прочих формальностей.
Уже используя механизм возмездного финансирования, начали развиваться Кикстартер и другие площадки, предложившие возможности для осуществления любых проектов в сфере краудфандинга, как социальной, так и предпринимательской направленности. Существенную роль в прыжке новой концепции сделали социальные сети, которые увидели в краудфандинге возможности для расширения собственной аудитории и собственного влияния.
Социальные идеи, реализуемые в рамках краудфандинговых проектов, достаточно интересны. Например, идея собрать средства на помощь Греции, пострадавшей от кризиса 2008 года и чуть не вышедшей из ЕС. Уровень социальной востребованности и ценности собственных действий привлекает в краудфандинг новые тысячи бекеров. И они становятся желанными клиентами для социальных сетей. Поэтому совмещение потенциалов краудфандинговых площадок и социальных сетей должно было дать серьезную синергию.
Недостатком в анализе динамики развития различных направлений краудфандинга стало отсутствие специализации крупнейших площадок. Кикстартер, который стал одним из крупнейших участников рынка, не сосредотачиваясь на определенных направлениях, в 2012 году, на первом этапе своего становления, собрал немногим более 300 миллионов долларов. За 2015 год но привлек более полутора миллиардов, но какое количество этих средств было вложено в конкретные бизнес-проекты и среднюю ставку доходности из его отчетности вывести невозможно.
Проще анализировать проекты, развиваемые в сфере народного финансирования. Американский LendingClub, специализирующийся на этой тематике, с 2007 по 20015 год смог организовать привлечение более 4 миллиардов долларов при средней ставке по займам около 4%. Это ярпкое свидетельство успешности американской модели вовлеченности в бизнес широких масс населения.
Направления развития
В течение 2008-2012 годов выделились два самостоятельных направления развития отрасли. Она стала меняться качественно, стали появляться новые формы и виды краунфандинга и регионально. По мере продвижения идеи по миру сформировались ее особенности, характерные для англосаксонского мира, для Евросоюза, для азиатских стран и для Восточной Европы, где наиболее активно краудфандинг начал расти в России и Украине.
Региональное направление
Наиболее интересным стало развитие отрасли в США и Великобритании. Начиная с 2012 года было принято несколько нормативных актов, которые быстро превратили краудинвестинг в механизм, твердо вписанный в региональную бизнес-среду. Появились площадки, специализирующиеся только на кредитном или акционерном краудфандинге, выделись платформы для развития музыкальных или только научных проектов. Появились и биржи, на которых можно торговать паями участия в различных проектах.
В Европе развитие проектов пошло по национальной специфике. Площадки начали ориентироваться только на национальных клиентов, вводя ограничения по резидентству и языку. С одной стороны, это ограничивало их экспансию, с другой, порождало возрождение национальной идеи желанием финансировать только собственные проекты. Наиболее успешные бизнесплощадки появились в Германии, страны Северной Европы предложили несколько интересных социальных проектов. Собственное законодательство, определяющее направление развития идеи, по образу и подобию американского Билля, было довольно быстро принято в Австрии, Северной Италии, Великобритании, Германии и Франции. Но нельзя отметить, что в период с 2012 по 2016 год национальные проекты краудфандинга получили какое-либо активное развитие. Кроме Германии, очень успешн перенявшей опыт кредитного финансирования ряда небольших проектов. При этом в Старой Европе наблюдается интерес не столько к бизнес-направлению, сколько к финансированию гуманистических идей. Активно получают поддержку археологические и зоологические исследования, идеи по сохранению популяции животных. Интересным моментом, определяющим интерес Европы именно к гуманитарному направлению краудфандинга стало вручение Нобелевской премии Муххамаду Юносу, организовавшему проект социального кредитования незащищенных семей при посредстве созданного им Грамин Банку. Идея социального и экономического развития человечества с использованием механизмов социального краудфандинга пришлась по душе европейцам.
Не остался в стороне и Китай, где за короткое время объем рынка краудфандинга вырос до 5 миллиардов юаней в год. Спецификой рынка стала монополизация его крупными корпорациями и социально-культурная направленность. Основной формой финансирования стала кредитная. Национального законодательства в этой сфере в Поднебесной пока не принято.
Япония пока отстает от своего соседа, но не теряет надежды. Объем накоплений ее граждан, находящихся в личной собственности, а не в банка в сравнительном отношении выше всех стран в мире, и правительство страны серьезно намерено переложить эти суммы из кошельков в венчурные проекты с посредничеством краудфандинговых плщажок.
Рынок Восточной Европы идет в общем направлении, но пока отстает. Объем инвестиций растет очень медленно, развивается, преимущественно, гуманитарное направление. На Украине была сделана резкая и яркая попытка включить индустрию краудфандинга в банковскую систему с помощью ресурсов «Приват-Банка», который предлагал финансировать проекты прямо в собственных банкоматах.
Краудфандинг. Развитие в России
Российская история знает собственную Статую Свободы. В 1808 году император Александр Первый Благословенный объявил общественный сбор пожертвований на воздвижение памятника спасителям России Минину и Пожарскому. Как знают многочисленные посетители Красной площади, памятник был поставлен. Интересно, что подобным образом собирали деньги на флот после турецкой войны 1870 года. Скидывались на благое дело купцы, и флот судов с необходимой оснасткой построен был. В советское время идеи, которые могли бы послужить зачатками краудфандинга, заменились облигациями государственного займа и к пику развития индустрии российский инвестор или бекер пришел неподготовленным. Не сформировалось не умения финансировать проекты и просчитывать их доходность, не поддерживать своими средствами социально важные проекты. Все эти навыки пришлось создавать заново.
В Россию современный краудфандинг краудфандинг пришел примерно тогда же, когда и в остальную Восточную Европу, в начале 2011 года. Создалось несколько десятков площадок, большинство из которых быстро закрылось. Рынок стал достаточно монопольным, основные позиции на нем заняли площадки Бумстартер и Планета, в которые были вложены существенные ресурсы. Конкурировать с ними было сложно.
Эти площадки предлагают для бекеров только два формата: безвозмездный краудфандинг или предпродажи. Возможности для кредитного или акционерного краудинвестинга не предусмотрены. Это связано не с особенностями российского менталитета, а с тем, что площадки были не готовы предоставить правовые механизмы для реализации этого направления работы.
При абсолютной невозможности развивать краудфандинг в направлении экономической эффективности, в России неожиданно выстрелили темы, связанные с публикаций книг. Именно это направление внезапно оказалось в тренде. У самой читающей нации почти у каждого второго оказался в столе ненаписанный роман, и многие из них вышли в свет благодаря индустрии краудфандинга.
Новый этап истории проектов в России
Начиная со второй половины 2016 года новым способом привлечения средств на развитие стартапов заинтересовался Центральный Банк, чьи сотрудники провели несколько предварительных исследований этой сферы. Им удалось выявить и преимущества, и недостатки, определить потребности к регулировании его со стороны государства. Был разработана дорожная карта, согласно которой к концу следующего года страна должна получить первый пакет законодательных актов, которые должны структурировать отношения между инвесторами и стартаперами.
Сейчас идет этап анкетирования и тестирования, в процессе которого предполагается получить ответы на большинство вопросов, волнующих отрасль. Как обычно бывает в России, профессиональное сообщество не ждет от регламентирования ничего хорошего. Но, поскольку сейчас можно установить тупиковый момент в развития краудфандинга в стране, так как отсутствие инфраструктуры не дает участвовать в проектах заинтересованному капиталу, любое изменение институционального порядка может пойти на благо. В период до начала следующего десятилетия можно ожидать как появления новых площадок, которые смогут воспринять мировой опыт с учетом новелл российского законодательства, так и увеличения общего объема финансирования за счет включения в процесс новых инвесторов.
